Sikring med opsjoner Det er to hovedgrunner til at en investor ville bruke opsjoner: å spekulere og sikre seg. Spekulasjon Du kan tenke på spekulasjon som spill på bevegelsen av et sikkerhetssystem. Fordelen med alternativer er at du ikke er begrenset til å tjene penger først når markedet går opp. På grunn av muligheten til alternativer, kan du også tjene penger når markedet går ned eller til og med sidelengs. Spekulasjon er det territoriet der de store pengene er laget - og tapt. Bruken av alternativer på denne måten er grunnen til at opsjonene har et rykte om å være risikabelt. Dette skyldes at når du kjøper et alternativ, må du være korrekt ved å bestemme ikke bare retningen for aksjebevegelsen, men også størrelsen og tidspunktet for denne bevegelsen. For å lykkes må du riktig forutse om en aksje vil gå opp eller ned, og hvor mye prisen vil endres, så vel som tidsrammen det tar for alt dette skal skje. Og ikke glem provisjoner Kombinasjonene av disse faktorene betyr at oddsene er stablet mot deg. Så hvorfor spekulerer folk med alternativer hvis oddsen er så skjeve Bortsett fra allsidighet handler det om å bruke innflytelse. Når du kontrollerer 100 aksjer med en kontrakt, tar det ikke mye av en prisbevegelse for å generere betydelig fortjeneste. Sikring Alternativets øvrige funksjon er sikring. Tenk på dette som en forsikring, akkurat som du forsikrer huset eller bilen, alternativene kan brukes til å forsikre dine investeringer mot en nedtur. Kritikere av alternativer sier at hvis du er så usikker på lagerbeholdningen din at du trenger en hekk, bør du ikke gjøre investeringen. På den annen side er det ingen tvil om at sikringsstrategier kan være nyttige, spesielt for store institusjoner. Selv den enkelte investor kan ha fordel. Tenk deg at du ville dra nytte av teknologibestandene og deres oppside, men du ønsket også å begrense eventuelle tap. Ved å bruke alternativer, vil du kunne begrense din downside mens du nyter den fullstendige oppsiden på en kostnadseffektiv måte. Sikring anses ofte som en avansert investeringsstrategi, men prinsippene for sikring er ganske enkle. Les videre for en grunnleggende forståelse av hvordan denne strategien fungerer og hvordan den brukes. (For mer avansert dekning av dette emnet, les ut hvordan selskaper bruker derivater for å sikre risiko.) Daglige sikringer De fleste har, enten de vet det eller ikke, engasjert i sikring. For eksempel, når du tar ut forsikring for å minimere risikoen for at en skade vil slette inntektene dine eller du kjøper livsforsikring for å støtte familien din i tilfelle din død, er dette en hekk. Du betaler penger i månedlige beløp for dekning som tilbys av et forsikringsselskap. Selv om læreboksdefinisjonen for sikring er en investering tatt ut for å begrense risikoen for en annen investering, er forsikring et eksempel på en realverdisikring. Sikring av boken Hedging, i Wall Street sans for ordet, er best illustrert av eksempel. Tenk deg at du vil investere i den spirende industrien av bungee cord produksjon. Du vet om et firma som heter Plummet som revolusjonerer materialene og designene for å lage ledninger som er dobbelt så gode som nærmeste konkurrent, Drop, slik at du tror at Plummet-verdien vil stige i løpet av neste måned. Dessverre er produksjonsindustrien for bungee cord alltid utsatt for plutselige endringer i forskrifter og sikkerhetsstandarder, noe som betyr at den er ganske volatil. Dette kalles industririsiko. Til tross for dette tror du på dette selskapet - du vil bare finne en måte å redusere næringsrisikoen på. I dette tilfellet kommer du til å hekke ved å gå lenge på Plummet mens du kortslår sin konkurrent, Drop. Verdien av de involverte aksjene vil være 1000 for hvert selskap. Hvis bransjen som helhet går opp, gir du en fortjeneste på Plummet, men mister på Drop forhåpentligvis for en beskjeden total gevinst. Hvis bransjen tar en hit, for eksempel hvis noen dør bungee jump, mister du penger på Plummet, men tjener penger på Drop. I utgangspunktet blir ditt samlede resultat (fortjenesten fra å gå lenge på Plummet) minimert til fordel for mindre industririsiko. Dette kalles noen ganger parhandel, og det hjelper investorer å få fotfeste i flyktige bransjer eller finne selskaper i sektorer som har noen form for systematisk risiko. (For å lære mer, les Short Selling opplæringen og Når du skal kortlegge en aksje.) Utvidelse Hedging har vokst til å omfatte alle områder av økonomi og næringsliv. For eksempel kan et selskap velge å bygge en fabrikk i et annet land som den eksporterer sitt produkt til for å sikre seg mot valutarisiko. En investor kan hekke sin lange stilling med put-opsjoner, eller en kort selger kan sikre en stilling, selv om anropsalternativer. Futures kontrakter og andre derivater kan sikres med syntetiske instrumenter. I utgangspunktet har hver investering noen form for sikring. Foruten å beskytte en investor mot ulike typer risiko antas det at sikring gjør markedet mer effektivt. Et klart eksempel på dette er når en investor kjøp setter opsjoner på en aksje for å minimere nedadrettede risiko. Anta at en investor har 100 aksjer i et selskap og at selskapets aksje har gjort et sterkt trekk fra 25 til 50 i løpet av det siste året. Investoren liker fortsatt aksjene og fremtidsutsikterne ser frem, men er bekymret for korrigeringen som kan følge med et så sterkt trekk. I stedet for å selge aksjene, kan investor kjøpe et enkelt salgsopsjon, noe som gir ham eller henne rett til å selge 100 aksjer i selskapet til utnyttelseskursen før utløpsdatoen. Hvis investoren kjøper salgsopsjonen med en utøvelseskurs på 50 og en utløpsdato tre måneder i fremtiden, vil han eller hun kunne garantere en salgspris på 50 uansett hva som skjer med aksjen i løpet av de neste tre månedene. Investoren betaler rett og slett opsjonsprinsippet, noe som i hovedsak gir noen forsikring fra nedsatt risiko. (Hvis du vil vite mer, les Priser, plunging Buy A Put) Sikring, enten i porteføljen, virksomheten din eller hvor som helst annet, handler om å redusere eller overføre risiko. Det er en gyldig strategi som kan bidra til å beskytte din portefølje, hjemme og bedrift fra usikkerhet. Som med enhver risikofylt bytte gir sikring mindre avkastning enn om du satser på gården på en flyktig investering, men det reduserer risikoen for å miste skjorten din. (For relatert lesing, se Praktiske og rimelige sikringsstrategier og sikring med ETFs: Et kostnadseffektivt alternativ.) En nybegynner039s veiledning til sikring Selv om det høres ut som naboens hobby, som er besatt av sin topphage, full av høye busker som er formet som sjiraffer og dinosaurer , sikring er en praksis hver investor bør vite om. Det er ikke noe som hevder at porteføljebeskyttelse ofte er like viktig som porteføljevurdering. Liksom naboens besettelse, men sikring er snakket om mer enn det forklares, noe som gjør det til å virke som om det bare hører til de mest esoteriske økonomiske realmer. Vel, selv om du er nybegynner, kan du lære hva sikring er, hvordan det fungerer og hvilke sikringsteknikker investorer og bedrifter bruker for å beskytte seg selv. Hva er sikring Den beste måten å forstå sikring på, er å tenke på det som forsikring. Når folk bestemmer seg for å hedge, forsikrer de seg mot en negativ begivenhet. Dette forhindrer ikke en negativ hendelse, men hvis det skjer og du er riktig sikret, blir virkningen av hendelsen redusert. Så skjer sikring nesten overalt, og vi ser det hver dag. For eksempel, hvis du kjøper husforsikring, er du sikret deg mot branner, innbrudd eller andre uforutsette katastrofer. Porteføljeforvaltere. individuelle investorer og selskaper bruker sikringsteknikker for å redusere eksponeringen mot ulike risikoer. I finansmarkedene. Men sikring blir mer komplisert enn å bare betale et forsikringsselskap et gebyr hvert år. Sikring mot investeringsrisiko betyr strategisk bruk av instrumenter i markedet for å kompensere risikoen for uønskede prisbevegelser. Med andre ord, sikrer investorer en investering ved å lage en annen. Teknisk sett, for å sikre deg, ville du investere i to verdipapirer med negative korrelasjoner. Selvfølgelig er ingenting i denne verden gratis, så du må fortsatt betale for denne typen forsikring i en eller annen form. Selv om noen av oss kan fantasere om en verden der profittpotensialene er ubegrensede, men også risikofri, kan sikring ikke hjelpe oss med å unnslippe den harde virkeligheten av risikoen for avkastning. En reduksjon i risiko vil alltid bety en reduksjon i potensiell fortjeneste. Så sikring, for det meste, er en teknikk som ikke tjener penger, men som du kan redusere potensielt tap. Hvis investeringen du sikrer mot, tjener penger, vil du vanligvis redusere fortjenesten du kunne ha gjort, og hvis investeringen mister penger, vil sikringen din, hvis den lykkes, redusere dette tapet. Hvordan innebærer Investors Hedge Hedging teknikker generelt bruken av kompliserte finansielle instrumenter kjent som derivater. de to mest vanlige er opsjoner og futures. Ikke kommer til å komme inn i det nitty-gritty å beskrive hvordan disse instrumentene fungerer, men for øyeblikket bare husk at med disse instrumentene kan du utvikle handelsstrategier der et tap i en investering blir kompensert av en gevinst i et derivat. Lar se hvordan dette fungerer med et eksempel. Si at du eier aksjer i Corys Tequila Corporation (Ticker: CTC). Selv om du tror på dette selskapet i det lange løp, er du litt bekymret for noen kortsiktige tap i tequila-bransjen. For å beskytte deg mot et fall i CTC kan du kjøpe et opsjonsalternativ (et derivat) på selskapet, som gir deg rett til å selge CTC til en bestemt pris (strykpris). Denne strategien er kjent som et giftsett. Hvis aksjekursen faller under strekkprisen, vil disse tapene bli kompensert av gevinster i put-opsjonen. (For mer informasjon, se denne artikkelen om gifte setter eller denne grunnleggende opplæringen til dette alternativet.) Det andre klassiske sikringseksemplet innebærer et selskap som avhenger av en bestemt vare. La oss si at Corys Tequila Corporation er bekymret for volatiliteten i prisen på agave, planten pleide å lage tequila. Selskapet ville være i dype trøbbel hvis agaveprisen skulle skyte opp, noe som ville skade seg i fortjenestemarginene. For å beskytte (sikring) mot usikkerheten om agavepriser, kan CTC inngå en futureskontrakt (eller mindre regulert fetter, terminskontrakten), noe som gjør at selskapet kan kjøpe agave til en bestemt pris på en bestemt dato i fremtiden . Nå kan CTC budsjettere uten å bekymre seg for den varierende varen. Hvis agave skyrockets over denne prisen spesifisert av futures kontrakten, vil sikringen ha lønnet seg fordi CTC vil spare penger ved å betale lavere pris. Men hvis prisen går ned, er CTC fortsatt forpliktet til å betale prisen i kontrakten og ville faktisk ha vært bedre ikke sikret. Husk at fordi det er så mange forskjellige typer opsjoner og terminkontrakter kan en investor sikre seg mot nesten alt, om en aksje, råvarepris, rente og valuta - investorene kan til og med hekke mot været. Downside Hver sikring har en kostnad, så før du bestemmer deg for å bruke sikring, må du spørre deg selv om fordelene som mottas fra det, begrunner utgiften. Husk, målet om sikring er ikke å tjene penger, men å beskytte mot tap. Kostnaden for sikringen - uansett om det er kostnaden for en opsjon eller tapte fortjeneste fra å være på feil side av en futureskontrakt - kan ikke unngås. Dette er prisen du må betale for å unngå usikkerhet. Vi har sammenlignet sikring mot forsikring, men vi bør understreke at forsikringen er langt mer presis enn sikring. Med forsikring kompenseres du fullt ut for tapet ditt (vanligvis minus en egenandel). Sikring av en portefølje er ikke en perfekt vitenskap og ting kan gå galt. Selv om risikostyrere alltid er sikret mot den perfekte sikringen. det er vanskelig å oppnå i praksis. Hva sikring betyr for deg Flertallet av investorer vil aldri handle en derivatkontrakt i sitt liv. Faktisk ignorerer de fleste investorer og investorer kortvarig fluktuasjon helt. For disse investorene er det lite poeng i å engasjere seg i sikring fordi de lar sine investeringer vokse med det samlede markedet. Så hvorfor lære om sikring Selv om du aldri hekker for din egen portefølje, bør du forstå hvordan det fungerer fordi mange store selskaper og investeringsfond vil sikre seg i en eller annen form. Oljeselskaper kan for eksempel sikre seg mot oljeprisen mens et internasjonalt fond kan sikre seg mot fluktuasjoner i valutakurser. En forståelse av sikring vil hjelpe deg å forstå og analysere disse investeringene. Konklusjon Risiko er et viktig, men usikkert element i investeringen. Uansett hvilken type investor en har som mål å være, vil ha en grunnleggende kunnskap om sikringsstrategier føre til bedre bevissthet om hvordan investorer og bedrifter arbeider for å beskytte seg selv. Hvorvidt du bestemmer deg for å begynne å øve på de intrikate bruken av derivater, lære om hvordan sikring fungerer, vil bidra til å fremme din forståelse av markedet, noe som alltid vil hjelpe deg å være en bedre investor. Et første bud på et konkursfirma039s eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursselskapet. Fra et basseng av tilbudsgivere. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever at. Hva er sikringsdefinisjonen for sikring av sikring i økonomisk henseende er definert som å inngå transaksjoner som vil beskytte mot tap gjennom en kompenserende prisbevegelse. Sikring - Innledning Sikring er det som skiller en profesjonell fra en amatørhandler. Sikring er grunnen til at så mange fagfolk er i stand til å overleve og tjene penger på aksjer og opsjonshandel i flere tiår. Så hva er sikring Er sikring av noe kun fagfolk som Market Makers kan gjøre Hedging kommer fra begrepet Hedge og er noen teknikk designet for å redusere eller eliminere finansiell risiko. Sikring er den beregnede installasjonen av beskyttelse og forsikring i en portefølje for å kompensere for eventuelle ugunstige trekk. Faktisk er sikring ikke bare begrenset til finansielle risikoer. Sikring er i alle aspekter av våre liv Vi kjøper forsikring for å sikre seg mot risikoen for uventede medisinske utgifter. Vi lager brannslukkere til sikring mot brannfare, og vi signerer kontrakter i virksomheten for å sikre seg mot risikoen for mislighold. Derfor er sikring den kunsten å motvirke risiko. Eksplosiv kortvarig opsjonshandel Finn ut hvordan studentene mine gjør over 87 fortjeneste Månedlig, trygt, handelsalternativer på det amerikanske markedet Hvordan handlerne utfører sikring I den enkleste formen er sikring bare å kjøpe en aksje som vil stige så mye som dagens aksjer ville falle. Hvis du holder XYZ-aksjer som allerede er profitt, og du vil beskytte det overskuddet hvis XYZ plutselig skulle falle, så vil du kjøpe ABC-lager, som stiger 1 hvis XYZ faller 1. På den måten, hvis XYZ-selskapet faller med 1, vil din ABC-selskapets aksjer vil øke med 1, og derved kompensere tapet i XYZ-selskapet. I virkeligheten er det nesten umulig å finne aksjer som beveger seg perfekt mot et annet lager, som fungerer som sikringshandel. Derfor er det opprettet derivater som aksjeopsjoner. Den mest klassiske bruken av aksjeopsjoner som sikringsverktøy er i det vi kaller et alternativt handelsstrategi for Protective Put eller Married Put, hvor 1 kontrakt av put-opsjoner er kjøpt for hver 100 aksjer. Put opsjoner øker 1 for hver 1 dråp i underliggende aksje, og derved sikres eventuelle tap som oppstår i aksjene. Kostnaden ved å kjøpe put-alternativet i dette tilfellet ligner på å kjøpe forsikring for aksjene dine. Med aksjeopsjoner kan selv amatørhandlere begynne å sikre en portefølje av aksjer mot tap. Sikringseksempel. Forutsatt at du eier 100 aksjer i QQQQ 44, og du ønsker å sikre seg mot nedside risiko ved å bruke opsjoner. Du vil kjøpe 1 kontrakt av QQQQ 44 put opsjoner som vil stige i verdi med 1 ved utløpet for hver 1 nedgang i prisen på QQQQ. Prisen på denne forsikringen vil være prisen du betaler for put-alternativene. Sikringsaktier Ved bruk av aksjeopsjoner Sikre en portefølje av aksjer er enkelt og praktisk ved bruk av aksjeopsjoner. Her er noen populære metoder: Beskyttende legger. Sikre mot en nedgang i den underliggende aksjen ved bruk av salgsopsjoner. Hvis aksjene faller, kompenserer gevinsten i put-opsjonene tapet på aksjen. Dekket samtaler. Sikre mot en liten nedgang i den underliggende aksjen ved å selge kjøpsopsjoner. Premiet mottatt fra salg av anropsalternativer tjener til å motvirke en tilsvarende nedgang i den underliggende aksjen. Dekket krage. Sikre mot en stor nedgang i underliggende aksjer ved bruk av salgsopsjoner samtidig som lønnsomheten økes oppover gjennom salg av anropsopsjoner. Sikring i opsjon Handelsoptiehandlere som sikter mot en portefølje av opsjoner eller sikrer en opsjonsposisjon i en opsjonshandelsstrategi, må vurdere 4 risikofaktorer. Retningsrisiko (delta), hvordan retningsrisiko vil endres med aksjekursendringer (gamma), volatilitetsrisiko (vega) og tidsavfallsrisiko (theta). Ja, dette er alternativgrekene. Disse risikoene er faktorer som påvirker verdien av et aksjeopsjon og målt av opsjonsgrekerne. Alternativhandlere utfører normalt ikke sikring for renterisiko (rho) da virkningen er svært liten. Sikring av en opsjonsportefølje krever forståelse for hva den største risikoen i porteføljen er. Hvis tidsforsinkelse er opptatt, bør det brukes nøytral sikring. Dersom en nedgang i verdien av den underliggende aksjen er av største bekymring, bør delta nøytral sikring brukes. Alle disse sikringene gjøres i samsvar med sikringsforholdet. Sikringsretningsrisiko tar på en av to teknikker Delta Neutral Hedging eller Contract Neutral Hedging. Sikring av de andre 3 former for risiko krever en teknikk som kalles Spredning. En populær opsjonsstrategi som utnytter sikring, er Stock Replacement Strategy. Hvorfor ikke noen Traders Practice Hedging Noen aksjehandlere eller opsjonshandlere ser på seg som langsiktige investorer som kjøper og holder på lang sikt for å kunne kjøre en samlet langsiktig gevinst på aksjemarkedene, og ignorerer kortsiktige og mellomstore fluktuasjoner. Disse handlende ignorerer fullstendig sikring under den falske følelsen av sikkerhet at aksjemarkedene vil stige over tid uten å feile. Selv om det kan være sant på lang sikt på ca 20-30 år, skjer kortvarige grøfter på opptil et par år og ødelegger porteføljer som ikke er sikret. Ikke sikring i denne forstand er besluttet på å ikke kjøpe ulykkesforsikring bare fordi du alltid krysser veien og overholder trafikkregler. Sikrer det at uforutsette omstendigheter ikke skjer Noen ganger, koster sikringen ikke bare den vurderte downside-risikoen for en portefølje. Vi lever ikke i en ideell verden der det koster ingenting å utføre handler. Sikring innebærer å utføre flere handler, noe som koster mer penger. Hvis en portefølje vurderes å ha en 10.000 nedadrettingsrisiko, vil du ikke ha en sikringskostnad på 20.000 for å sikre den porteføljen, riktig. Men hvis den vurderte downside-risikoen er 100.000, ville en sikringskostnad på 20.000 mer enn rettferdiggjøre å sette på en hekk. Spreading er en sikringsteknikk som benytter aksjeopsjoner i sikring av opsjonsrisiko. Til forskjell fra delta nøytral eller kontrakt nøytral sikringsstrategier som også bruker den underliggende aksjen noen ganger i sikring av retningsrisiko. I hovedsak er det som sprer seg som sikringsteknikk, egentlig å bare selge så mye av opsjonsgrekene som de som du vil sikre. Periode. Hvis du holder lange anropsalternativer, vil sikring av risikoen for risiko for tidspressen kreve at du selger for å åpne alternativer med så mye total theta-verdi som du allerede holder slik at den totale thetaverdien av posisjonen din blir null eller svært nær null. Effekten av denne sikringen vil være slik at dine lange stillinger også vil forfalle så mye som dine lange stillinger, og sette like mye penger tilbake i lommen. High Yield Option Trading Finn ut hvordan du trygt trekker pengene dine hvert år ved å bruke vårt proprietære opsjons-svinghandelssystem og en 30-dagers coaching. Hver eneste risiko som tilskrives opsjonsgruppen kan sikres ved å legge på flere korte alternativer. Ettersom aksjeopsjoner med forskjellig utløpsdato og strekkpris vil ha forskjellige kombinasjoner av opsjonsgruppen, er det et ubegrenset antall måter som kan utøve spredning på aksjeopsjonsporteføljen. Faktisk er alle opsjonshandelsstrategier spredningsteknikker hvor unike måter å tjene på bestemte trekk på en underliggende aksje, kan oppnås ved helt eller delvis sikring av bestemte opsjonsgreker. Sikringsspørsmål Tilbake til hovedsak Gå til opsjon Traders HQ Viktig Ansvarsfraskrivelse. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Data og informasjon er kun gitt til informasjonsformål, og er ikke ment for handelsformål. Hverken alternativtradingpedia, mastersupport eller noen av dens data - eller innholdsleverandører skal være ansvarlig for eventuelle feil, utelatelser eller forsinkelser i innholdet eller for handlinger som er tatt i tillit til det. Data anses som nøyaktig, men er ikke garantert eller garantert. optiontradinpedia og mastersupport er ikke registrert meglerforhandler og støtter ikke eller anbefaler tjenester fra et meglerfirma. Meklerfirmaet du velger, er alene ansvarlig for sine tjenester til deg. Ved å få tilgang til, vise eller bruke dette nettstedet på noen måte, godtar du å være bundet av de ovennevnte vilkårene og fraskrivelsene som er funnet på dette nettstedet. Opphavsrettsadvarsel. Alt innhold og informasjon som presenteres her i optiontradingpedia tilhører Optiontradingpedia og må ikke kopieres, omfordeles eller lastes ned på noen måte, med mindre det er i samsvar med vår siteringspolicy. Vi har et omfattende system for å oppdage plagiering og vil ta juridiske tiltak mot enkeltpersoner, nettsteder eller involverte selskaper. Vi tar vår opphavsrett VERY Seriouslywiki Hvordan sikres i investeringer Sikring oppstår når en investor foretar en motvektsinvestering for å kompensere for risikoen i en annen investering de har gjort. En sikring er primært brukt til å redusere ugunstig markedsrisiko. Det innebærer vanligvis å ta en offsetting posisjon til de enkelte beholdninger. En perfekt sikring er en som reduserer all risiko (unntatt premieutgifter). Trinn Rediger Metode En av fire: Klassisk Par Handel Hedge Rediger Se etter den klassiske sikringen mens du handler. Det kalles ofte en parhandel, da den søker å redusere risikoen ved å ta en motsatt posisjon i en annen sikkerhet innenfor samme sektor. Bestem posisjonen din. Hvis du har lenge en aksje, og du vil redusere ulemperrisiko, må du korte en annen lager. Hvis du er kort aksje, og du vil redusere oppsiderisiko, må du gå lenge på en annen lager. Identifiser markedssektoren. Hvis du har en lengre posisjon i Exxon (ticker: XOM), vil du velge en konkurrent i samme sektor, som Shell (RDSA) eller Conoco Phillips (COP). Dette er å beskytte deg mot industririsiko, da de fleste aksjene i en sektor vil følge hverandre i store markedsbevegelser. Hvis du velger en aksje fra en annen sektor, vil påliteligheten av sikringen din bli redusert ettersom noen sektorer er negativt korrelative (sett i gullbestandene nylig). Bestem markedsverdien av posisjonen din. Anta at du er lang 25 aksjer i Conoco, som handler på 40, så din stillingsstørrelse er 1000. Du vil beskytte denne 1000, så du bestemmer deg for å velge Shell som din hekk, som handler på 50. Siden du ønsker å hekke 1000 i lange aksjer, vil du gå kort 1000, så du vil selge korte 20 aksjer i Shell . Conoco: 40,00 25 1000 Shell: 50,00 (-20) (-1,000) Total fortjeneste (tap): 0 Se den morsomme starten. Fortsett med dette eksemplet, late som, neste dag reduserer regjeringen oljeskatten, og begge selskapene hopper opp. Du hadde rett på å velge Conoco, da det hopper opp 10, mens Shell går opp 5. Conoco: 44,00 25 1 100 - 100 kroner fortjeneste Shell: 52,50 (-20) (-1,050) --gt (-50) ) tap Total fortjeneste (tap): 50 En uke senere er det et markedskrasj. Conoco, å være (i dette scenariet), er det mer motstandsdyktige selskapet (som du oppdaget i din økonomiske analyse) bare 30, mens Shell faller 40. Conoco: 30.80 25 770 --gt (-230) tap Shell: 31,50 (-20) -630) - gt 370 fortjeneste Total fortjeneste (tap): 140 Ved å bruke den klassiske parhandelshekken, klarer du å redusere risikoen og gå bort fra det som ville ha vært 230 tap med et overskudd på 370. Investering er ikke alltid så lett, men. Hvis Conoco hadde vært det sakende selskapet, ville du ha gått bort med tap. Parhandelen er ikke en perfekt hekk. Hvis det var, ville alle bruke det. Vurder risikoen. Alternativer innebærer mindre risiko hvis du bare kjøper alternativer. De gir mye innflytelse for å investere, men er også svært nyttige verktøy for sikring. Noen investorer velger en LEAP (et langsiktig alternativ i år, hvor de fleste opsjoner varer noen få måneder). LEAPS har høyere premier, fordi de gir bedre sjanse til økningen i aksjekursene over tid. Bestem posisjonen din i sikkerheten. Hvis du er lang aksje og du vil redusere ulemperrisiko, vil du ønske å kjøpe put-opsjoner. Hvis du er kort aksje, og du vil redusere oppsiderisiko, bør du kjøpe anropsalternativer. Finn de riktige alternativene. Du må finne alternativene som passer for din tidsramme, strykprisen du er villig til å ta, og premien du er villig til å betale. Hvis du planlegger å holde en aksje i mer enn et år, kan du vurdere LEAPS i stedet for standardalternativer. Du vil ønske å velge en strykpris du er fornøyd med. Hvis du har en streng regel om å kutte alle tapene dine til maksimalt 10, kan du velge et alternativ med en strykpris på opptil 10 fra kjøpet ditt (10 nedenfor med et alternativ hvis du er i lang posisjon, 10 ovenfor med et anropsalternativ hvis du er kort). Det trenger ikke å være en 10 varianse det kan være 5, 2, selv kjøpesummen selv, det som gjør deg komfortabel. Hvis du allerede er lønnsom, kan du beholde et put-alternativ over kjøpesummen eller anropsalternativet under den korte prisen for å låse på noen av gevinsten. Husk at premien av et opsjon er delvis diktert av strike-prisen. Len deg tilbake og slapp av. Din beholdning er bokstavelig talt låst inn til den prisen så lenge alternativet ikke er utløpt. Hvis beholdningen er lønnsom når opsjonene dine utløper, utløper opsjonen verdiløs, men du beholder fortjenesten fra investeringen. Hvis lageret ditt viser et tap når opsjonene dine utløper, uansett hvor stort tapet er, kan du utøve alternativet og selge eller kjøpe tilbake aksjene dine til strykprisen, enten kutte tap eller høste noen tidligere innelåst fortjeneste . Skjønnheten i opsjoner (i motsetning til terminskontrakter) er at du kan bestemme om du skal utøve alternativet (i lang tid).
No comments:
Post a Comment