Aksjeopsjoner Undervanns

Grunnleggende Undervannsalternativer. Hva er undervannsopsjoner Hvorfor bør jeg ikke utøve dem. Undervannsopsjoner har en utøvelseskurs som er større enn markedsprisen på den underliggende aksjen For eksempel kan du ha opsjoner med en utøvelseskurs på 10 a aksje mens aksjen handles med 8 aksjer. av åpenbare grunner vil du ikke utnytte undervannsopsjoner, ettersom du ville betale mer for aksjene enn deres nåværende markedspris, og selve øvelsen ville ikke generere noen skattemessig tap som du kan søke mot andre inntekter Kun i ekstremt sjeldne situasjoner kan du kjøpe aksjer til en pris som er større enn markedsverdien, for eksempel hvis bedriften din var privat og dermed ikke kunne kjøpe aksjer på det offentlige aksjemarkedet, og hvis du trodde at aksjekjøpsutøvelseskursen ville vise seg å være mye lavere enn den endelige prisen på et selskapsoppkjøp eller en børsintroduksjon, en stor risiko. Se en relatert FAQ på de ulike tilnærmingene selskapene tar til problemet med undervanns aksjeopsjoner. Gjenspeiler undervannsaksjoner. Mange selskaper som tradisjonelt har stolt på aksjeopsjoner for å tiltrekke seg, beholde og incentivere ansatte, finner nå lurer på hvordan de skal håndtere undervannsopsjoner, dvs. aksjeopsjoner hvis utøvelseskurs overstiger messen Markedsverdi av den underliggende aksjen Mange slike selskaper vurderer å repare sine aksjeopsjoner som en måte å gjøre sine aksjeopsjoner mer verdifulle for ansatte. Tradisjonelt reprisering involverer ganske enkelt involvert kansellering av eksisterende aksjeopsjoner og tildeling av nye aksjeopsjoner med en pris som er lik dagens marked Verdien av den underliggende aksjen, men i løpet av årene har alternative tilnærminger til tradisjonell reprising blitt utviklet for å unngå den ugunstige regnskapsbehandlingen som nå er knyttet til en enkel repriorering. Vi anbefaler våre kunder at reprisiering ikke er en enkel prosess, og at de nøye bør vurdere følgende tre aspekter assosiert med a avregning av eierstyring, skatt og regnskapsmessige forhold. Bedriftsstyringshensyn. Beslutningen om å foreta et opsjonsopsjon er et spørsmål om bedriftsstyring for styret å vurdere og godkjenne. Generelt har styret i et selskap myndighet for å gjenopprette aksjeopsjoner, selv om det bør vurderes om dette er en hensiktsmessig utøvelse av styrets forretningsdommer. Selskapet bør være oppmerksom på den åpenbare aksjonærhensynet at ledelsen og de ansatte som kan ha noe åpenbart ansvar for at selve problemet skal behandles på en eller annen måte blir gjort helt, i motsetning til aksjonærene som er igjen for å holde undervannsbeholdningen. Et selskaps opsjonsplan bør også vurderes for å sikre at det ikke utelukker en reprise av aksjeopsjoner. Andre problemer som bør vurderes, inkluderer Vilkår for de nye opsjonsbevilgningene, inkludert antall erstatningsaksjer og om å fortsette t hans nåværende opptjeningsplan eller innføre en ny opptjeningsplan for de gjengitte opsjonene. Taksforholdet veier tungt i gjengivelse av avgjørelser dersom aksjeopsjoner som er reprissert er incentivopties eller ISOs i henhold til § 422 i Internal Revenue Code For å bevare den gunstige ISO-skatten behandling som er tillatt i henhold til denne delen av Koden, skal de nye aksjeopsjonene tildeles til nåverdien av den underliggende aksjens nåværende markedsverdi. Vurdering av dagens rettferdige markedsverdi av et privatforetak vil kreve at styret fastsetter en ny verdi på Selskapets vanlige beholdning. Regnskapsmessige konsekvenser er vanligvis det mest plagsomme aspektet av repriseopsjoner. I henhold til gjeldende regnskapsstandarder eller FASB-regler har det typiske ansattes opsjonsbidrag ingen effekt på selskapets resultatregnskap. 1 Dette er tilfelle for eksempel, hvor opsjonen er gitt til en ansatt underlagt et kjent og fast antall aksjer og med en rettferdig markedsverdi exe rcise-pris I dette tilfellet er en eventuell inntektsføring påvirket utelukkende til den indre verdien av opsjonen, som bestemmes ut fra forskjellen, om noen, mellom den virkelige markedsverdien av underliggende aksje og utøvelseskursen i vårt tilfelle null. Kontrast når en opsjon gjengis, er den faste karakteren av aksjeopsjonen ikke lenger eksistert fordi i løpet av opsjonsperioden er utøvelseskursen endret. Dette medfører at alternativet blir behandlet under såkalte variable regnskapsregler. Disse reglene krever den konstante revurdering av differansen mellom utøvelseskursen på aksjeopsjonen og den virkelige markedsverdien av den underliggende aksjen i opsjonens levetid, noe som resulterer i konstant usikker innvirkning på selskapets resultatregnskap. Derfor utfører de fleste selskaper ikke lenger en tradisjonell reprising av aksjeopsjoner. Alternative Reprising Approaches. Over det siste året har flere av våre kunder vurdert å repriere deres undervannsbestand opt for ioner og vi har deltatt i minst tre repriseringsmetoder som forsøker å unngå de regnskapsmessige bekymringene som er beskrevet i forrige avsnitt. En tilnærming er referert til som seks måneders og en dags utveksling. I henhold til FASB-reglene er kansellering av et eksisterende alternativ og tildeling av et nytt alternativ i hovedsak ikke en repetisjon, og unngår derfor variabel regnskapsmessig behandling dersom avbestillingen og repetisjonen er mer enn seks måneder fra hverandre Dette er satt på plass ved å kansellere undervannsopsjonsalternativet og deretter tilby ansatt tilskuddet til et erstatningsalternativ, seks måneder og en dag senere, med en utøvelseskurs som er lik den gangverdige markedsverdien av den underliggende aksjen, uansett hva det kan være på den tiden. En annen tilnærming er referert til som børsbyttet. Under denne tilnærmingen avbryter et selskap undervannsopsjoner og erstatter dem med en direkte begrenset aksjekurs. En tredje tilnærming som vi har sett kundene anser er referert til som sminkebidrag. Under denne tilnærmingen gir et selskap tilleggsaksjer til lavere aksjekurs på toppen av de gamle undervannsalternativene uten å kansellere de gamle undervannsalternativene. Hver av disse tilnærmingene bør unngå variabel regnskapsbehandling Men hver av disse tilnærmingene er ikke uten sine egne særskilte bekymringer og bør vurderes i lys av fakta og omstendigheter av den aktuelle situasjonen. For eksempel, når man vurderer en seks og en dagers utveksling, er det risiko for den ansatte at den rettferdige markedsverdien vil stige opp fra gjenværende dato eller når man vurderer en begrenset aksjekurs, bør et selskap vurdere om de ansatte vil ha kontanter tilgjengelig for å betale for aksjen på tidspunktet for tildelingen. I tillegg, når man vurderer smittestøtte, Et selskap bør vurdere potensiell uberettiget fortynning til eksisterende aksjonærer. Rentering av aksjeopsjoner bør ikke gjøres lett A Selskapet vurderer å reprimere sine aksjeopsjoner bør konsultere sine juridiske og regnskapsmessige rådgivere for å vurdere alle implikasjonene, siden en reprisasjon impliserer flere til tider motstridende sett med regler. At det er sagt, er reprisering ofte fortsatt et nødvendig engasjement gitt den kritiske betydningen av å beholde og stimulere ansatte. Footnotes 1 Denne regelen har vært under et forholdsvis konsekvent angrep de siste årene, og en rekke tiltak pågår for å foreslå erstatningsformuleringer som vil resultere i umiddelbar kostnadsutgift av alle opsjonsbidrag basert på noen oppfatning av virkelig verdi. Ingen kommentarer ennå. Comments. When Dine aksjeopsjoner er under vann. 28. august 2008 klokken 12 00. Ingen liker å se sine aksjer gå ned. Men for ansatte som blir betalt delvis gjennom opsjoner stillestående og fallende delverdier, betyr en stor lønnssnit. Når de fleste Tenk på aksjeopsjoner, de viser høyt betalte bedriftsledere for hvem aksjeopsjoner bare er en del av en frodig kompensasjon sasjonspakke Det er vanskelig å bli lei for bedriftsledere når alternativene deres blir verdiløse. Tross alt bærer de ansvaret for de avgjørelsene som bestemmer om selskapene skal lykkes og trives. Men aksjeopsjoner er ikke bare for konsernsjef lenger Teknologibedrifter som Microsoft NASDAQ MSFT og Yahoo NASDAQ YHOO brukte aksjeopsjoner for å tiltrekke seg talentfulle medarbeidere samtidig som de beholde verdifulle penger. Nå finner du imidlertid bredbaserte opsjonsplaner for ansatte, ikke bare på teknologibedrifter som Cisco NASDAQ CSCO, men i hele næringslivet på selskaper, inkludert selskaper PepsiCo NYSE PEP Starbucks NASDAQ SBUX og Southwest Airlines NYSE LUV Nasjonalt senter for ansattes eierskap anslår at 9 millioner ansatte har aksjeopsjoner som en del av deres kompensasjon. Et dobbeltkantet sverd Når økonomien er sterk og aksjene går bra, gir aksjeopsjoner store incitamenter for ansatte Mens enkelt økende lønn eller fordeler belønner individuelle perfor mance, aksjeopsjoner gir hver medarbeider en følelse av eierskap i deres selskap, og hjelper alle med å gi alle en innsats i suksessene og sviktene av kollegaer gjennom hele virksomheten. I motsetning til faste kontanter, gir aksjeopsjoner potensialet til store gevinster - som de som jobbet for NASDAQ AMZN i løpet av slutten av 1990-tallet, kan attest. Stocks må imidlertid ikke gå opp, og fallende aksjekurser gjør manglene på aksjeopsjoner klart. Hvis ansattevalgene viser seg å være verdiløse, vil de fokusere mer på hva de ga opp for å få dem og arbeidsplassens moral vil falle. Og i motsetning til executive-centrert opsjonsplaner som ofte ende opp med å gjenoppta undervannsalternativer for å gjenopprette deres verdi, gjør justeringer av selskapsomspennende opsjonsplaner synes å forekomme mye sjeldnere. Det beste av et dårlig parti Hvis du har aksjeopsjoner hos arbeidsgiveren til mye høyere priser enn hvor aksjen din handler, det er ingen magisk løsning som plutselig vil gjøre dem verdifulle igjen I stedet, som en investering utenfor eller må du se på arbeidsgiverens virksomhet upartisk og avgjøre om du tror at potensielle kunder er gunstige. En god ting om aksjeopsjoner er at siden de vanligvis vesker over flere år og kan utløpe så lenge som 10 år fra når du får dem vil du ofte ha nok tid til at bedriften din kan komme seg fra en dårlig konjunktursyklus og se aksjekursen stige igjen. Så hvis du bestemmer deg for at arbeidsgiveren din bare har et kortsiktig tilbakeslag, er det en anstendig sjanse for at alternativene dine en dag kan ha verdi igjen. Men hvis du tror arbeidsgiverens problemer ikke går snart når som helst, vil du vurdere alternativer. Her planlegger du å følge. Ta litt forskning Snakk med kontakter hos andre selskaper i din bransje for å finne ut hva deres lønnsstruktur er som Hvis kontanter lønninger andre steder er betydelig høyere, så re er i hovedsak å betale tusenvis for alternativer du tror vant, er verdt en dime. Hedge dine spill Med både lønnsslippet og verdien av lageroptioen din ns avhengig av en enkelt kilde, må du være forsiktig med den potensielle katastrofen til økonomien din hvis arbeidsgiveren går under. Som å kjøpe for mye arbeidsgiver, er det generelt et nei, å ha for mye penger sperret i aksjeopsjoner, utsetter deg for store risici Hvis du har gamle alternativer som er i pengene, kan det være smart å utøve dem tidlig, selv om lagerbeholdningen er høy. Få tallene Hvis arbeidsgiverens aksje er offentlig omsatt, kan du kanskje se hvilken verdi markedet gir til alternativer som ligner din. Du kan til og med kunne bruke noen opsjonsstrategier for å redusere risikoen din. Utrolig katastrofe Som noen lærte i teknologisk byst, må du vurdere skatt når du trener. Å gjøre en feil kan bety at du betaler tusenvis i skatter på gevinster som til slutt forsvinner. Å lage en finansplan om aksjeopsjoner presenterer et unikt sett utfordringer, spesielt når den underliggende aksjen sliter. Men selv om tingene ser dystre ut, vet du aldri når et marked r ecovery kan plutselig få din opsjon holdninger tilbake i svart. For mer om penger og arbeidsplassen, les om. Det store antallet ansatte som skru ned gratis penger. Er din administrerende direktør verdt det du betaler. Hvordan beskytte deg mot grådige ledere .